Programma dettagliato per Scenari macrofinanziari a.a. 2010-11 

Le presentazioni sono esclusivamente uno strumento usato per organizzare a lezione l’esposizione dettagliata degli argomenti, contenuta nei testi e nei materiali di studio esplicitamente indicati, e su cui si basano le prove di esame.

Testi:

F.-C. Bagliano-G. Marotta, Economia Monetaria, nuova edizione, Bologna, Il Mulino, 2010 (BM)

R. Filosa-G. Marotta, La stabilità finanziaria: obiettivi e strumenti (FM), capitoli 1-4, manoscritto, scaricabile da DOLLY.
Altro materiale didattico: Estratti, in formato elettronico, da pubblicazioni della della BRI, su DOLLY

 

1.      L’economia mondiale attuale: introduzione al corso con la lettura di grafici alcuni grafici da  Relazione BRI sul 2009, capp. 2 e 3 (in inglese; disponibili sul sito della BRI anche le traduzioni in italiano).

2.      Stabilità monetaria e stabilità finanziaria e banche centrali (FM, cap. 1, a esclusione di par. 9 e appendici).

  1. Richiami sul funzionamento della BCE: BM introduzione a cap. 1 e par.1.1; par. 11.1.
  2. Moneta e inflazione; costi dell’inflazione; offerta alla Lucas; inflazione e output gap come obiettivi nella funzione di perdita della banca centrale; banca centrale indipendente: BM, cap. 3 (solo in lettura e con esclusione delle formule parr. 3.3 e 3.4).
  3. Strategie di politica monetaria: obiettivi intermedi; inflation targeting; regola di Taylor; politica monetaria e regimi di tasso di cambio (BM, cap.4); l’area dell’euro è un’area monetaria ottimale? (BM par. 11.2).
  4. Cenni a struttura a termine dei tassi d’interesse sui titoli pubblici e legami con la valutazione fondamentale delle azioni (selezione da BM par. 5.2, escluso 5.2.3); premio per la finanza esterna (BM par. 10.2.2); i canali di trasmissione monetaria del capitale bancario e del rischio (BM par. 10.2.3).
  5. Modelli di crisi finanziarie prima della crisi subprime (FM cap. 2, escluso riquadri).
  6. Casi di crisi finanziarie nei paesi emergenti e avanzati; il rating sul rischio sovrano (FM cap. 3, escluso Messico).
  7. La finanza strutturata per il trasferimento del rischio di credito; la crisi subprime (FM cap. 4).
  8. Il debito pubblico dopo la crisi subprime (Relazione BRI sul 2009, cap. 5); la crisi dell’euro (Wolf da Financial Times, su Dolly); il futuro della finanza (Relazione BRI sul 2009, cap.6).

 

Ultimo aggiornamento: 13/12/2010 12.54